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    KKR再次打破纪录:亚洲最大PE基金超募,狂揽150亿美元

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    • 编者按:本文来自微信公众号“东四十条资本”(ID:DsstCapital),作者:柴佳音,36氪经授权发布。

      又一次,KKR打破了自己创下的纪录。

      2021年4月6日,KKR宣布已完成KKR亚洲四期基金(KKR Asian Fund IV)的募集,募资总额150亿美元(约合人民币980亿元)。其中,KKR通过公司自有资金和员工跟投,向该基金投入大约13亿美元。据了解,该基金将专注于亚太地区私募股权投资。

      此前,投中网曾报道,2020年12月,KKR在Q3财报中透露称,其自2020年起启动募集的亚洲四期基金基金规模已超130亿美元(约合人民币850亿元),超过此前美国媒体《VentureBeat》报道中“KKR亚洲四期基金计划募资125亿美元”的预期。

      如今,KKR总规模为150亿美元的亚洲四期基金正式关账,也意味着其较比此前的125亿美元预期超募约25%,成为亚洲史上最大的一只PE基金。

      作为全球历史最悠久的PE机构之一,KKR的创立一度被认为是PE出现的标志。这一次,手握980亿元,“华尔街收购之王”KKR决心重仓亚洲。

      管理规模首超1.6万亿,斩获亚洲史上最大PE基金

      KKR财报显示,截至2020年12月31日,其资产管理规模已高达2520亿美元(约合人民币1.65万亿元)。这也是自KKR成立起,其资产管理规模首超1.6万亿元。

      “除了拥有强劲的投资业绩和持续增长的账面价值外,2020年是KKR有史以来最活跃的募资和投资年度。”KKR联合主席兼联合首席执行官Henry R. Kravis和George R. Roberts表示,“我们的既有实力,加上Global Atlantic收购案的落定,为我们的未来增长奠定了良好的基础。”

      就募资而言,仅在2020年Q4单季度内,KKR新筹集的资金便近116亿美元(约合人民币758亿元)。

      KKR再次打破纪录:亚洲最大PE基金超募,狂揽150亿美元

      KKR资产管理规模及新基金募集情况(来源:KKR财报)

      其中,亚洲四期基金的募集,为KKR在2020年持续的募资重心所在。

      2020年8月,KKR首次在2020年Q2财报中宣布,截至2020年7月,KKR亚洲四期基金规模已高达107亿美元。CVSource投中数据显示,该数额已超过高瓴资本四期基金(Hillhouse Fund IV)在2018年创下的106亿美元募资纪录。

      亚洲史上最大的一只PE基金,由此诞生。截至目前,其总规模已达150亿美元(约合人民币980亿元)。

      这并非KKR在2021年的第一次募资大动作。

      2021年1月,KKR首次宣布其泛亚太区域基础设施和房地产基金募集完成,分别为规模39亿美元的亚洲基础设施基金,以及规模17亿美元的亚洲房地产基金。

      KKR财报显示,目前,KKR的业务已拓展到Pe投资、能源、基础设施、房地产和信贷等多元领域。但是,PE始终为KKR的业务重心所在,其公允价值(Fair Value)在KKR总体业务的占比高达68%。

      KKR再次打破纪录:亚洲最大PE基金超募,狂揽150亿美元

      KKR再次打破纪录:亚洲最大PE基金超募,狂揽150亿美元

      KKR业务板块及公允价值占比(来源:KKR财报)

      华尔街并购之王:手握17只基金,2020年总营收达260亿

      整体来看,2020年,KKR交出了一份漂亮的成绩单。

      财报显示,2020年内,KKR的总营收达39.7亿美元(约合人民币260亿元)。与其他主流PE类似,KKR的营收主要来源于两大方面:管理费(Management Fees)和投资收益(Carried Interest)。

      KKR再次打破纪录:亚洲最大PE基金超募,狂揽150亿美元

      KKR营收情况(来源:KKR财报)

      其中,KKR在2020年Q4的投资收益达1.2亿美元,在总收入中占比为11%,相较于Q3的20%占比明显下滑。本季度内,KKR的营收主要来源依旧为管理费收入(3.9亿美元)。

      成立44年来,KKR坚守自己的投资原则,在实践中创造出了一套独特的获利方式。

      1980年代,KKR首创管理层收购(Management Buyout,即MBO),即在收购后赋予目标公司管理层极大的自主权,通过股权激励团队创造业绩。此后,KKR不断拓展赛道,在全世界范围内出手频频。

      截至目前,这个以杠杆收购(LBO)和管理层收购(MBO)闻名的巨头共管理着17只PE及成长性基金。

      KKR再次打破纪录:亚洲最大PE基金超募,狂揽150亿美元

      KKR旗下基金情况(来源:KKR财报)

      重仓亚洲:亚洲基金总规模超2300亿,在中国10年出手34次

      重仓亚洲,是KKR亚洲史上最大PE基金超募后,向全球市场释放的信号。

      实际上,一直以来,KKR都是亚洲地区最活跃的海外PE之一。

      2005年,KKR在中国香港建立办公室,迈出了进入亚洲市场的步伐。截至目前,KKR在亚洲共有五只基金:首支亚洲基金、亚洲二期基金、亚洲三期基金、亚洲四期基金及中国成长基金,资金规模分别为40亿美元、60亿美元、93亿美元、150亿美元和10亿美元,总规模达353亿美元(约合人民币2307亿元)。

      “随着亚洲四期基金募集完成,KKR将关注由消费升级和城市化趋势带来的机遇,以及资产剥离、分拆、整合等产生于企业业务优化需求的投资机会。”KKR表示,“KKR的亚太私募股权投资团队拥有约70名专业投资人员,分布于横跨6个主要亚太市场的8个办公室。”

      实际上,即使在中国A股市场的低潮期,KKR也曾精准出手买进海尔、圣农发展,近年又投出了“当红炸子鸡”字节跳动和火花思维等。

      CVSource投中数据显示,2010年至2020年的10年内,KKR在中国的已投项目数量达34例,覆盖赛道包括消费、互联网、医疗、教育、农业等。

      KKR再次打破纪录:亚洲最大PE基金超募,狂揽150亿美元

      KKR中国投资情况(来源:CVSource投中数据)

      对于重仓亚洲的理由,KKR亚太区私募股权业务联席负责人Hiro Hirano表示,“亚太地区私募股权的投资机遇巨大,一方面每个市场都具有独一无二的特性,另一方面支撑经济增长的长期基本面具有区域化的共性,这些共性包括消费需求升级、快速成长的中产、城市化加速以及科技创新与颠覆。”

      该文观点仅代表作者本人,36氪系信息发布平台,36氪仅提供信息存储空间服务。

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